7月26日，國內零售巨頭永輝超市（SH601933）釋出《關於上海證券交易所對公司2025年年度報告的資訊披露監管問詢函的回覆公告》，對市場關注的經營業績季度性波動、毛利率下滑、關聯交易公允性及預計負債處理等問題進行了說明會計。
轉型疊加季節性因素拖累季度業績
四季度虧損明顯擴大
2025年，永輝超市實現營業收入535.08億元，同比下降20.82%；歸屬於上市公司股東的淨利潤為-25.52億元，虧損額較上年同期擴大10.87億元會計。分季度看，公司第一至第四季度營業收入分別為174.79億元、124.69億元、124.86億元和110.73億元，歸母淨利潤分別為1.48億元、-3.88億元、-4.69億元和-18.43億元，呈現顯著的前高後低走勢。
公司表示，季度間波動首先受零售行業季節性特徵影響，第一季度因元旦、春節等傳統假日帶動，營收與毛利率均高於其他季度；第四季度則因節假日較少，疊加電商促銷活動對線下購物的衝擊，客流量與客單價均為全年較低水平會計。同行業可比公司中百集團、步步高、國光連鎖及利群股份的資料顯示，其各季度營收與歸母淨利潤變動趨勢與公司基本一致，第一季度為全年高點，第四季度為全年低點。
另一方面，公司2025年加速推進戰略轉型，全年累計關閉381家門店，並對照胖東來模式進行門店調改會計。第一季度至第四季度調改門店數量分別為16家、76家、99家和93家。公司指出，調改期間歇業產生收入損失，開業初期需投入支援人員補貼及開辦費用；關閉虧損門店則需支付租賃違約金、承擔清退人員賠償及資產報廢損失，短期內顯著增加了成本費用，且隨著下半年調改與閉店節奏加快，一次性損失逐季上升。
針對第四季度虧損明顯擴大的問題，公司進一步解釋，除營收與毛利率下滑外，還涉及多項因素：下半年逐步轉向裸價採購模式，向供應商收取的促銷服務費、堆頭費等大幅減少；第四季度因白酒價格下跌計提存貨跌價準備0.42億元；年末對存在減值跡象的門店資產組計提長期資產減值損失1.65億元；持有的永輝雲金科技有限公司股權經兩輪流拍後計提0.91億元資產減值損失會計。
關聯交易定價公允具備商業實質
預計負債處理合規
針對交易所關注的關聯交易問題，公司披露了向永輝彩食鮮、北京友誼使者、四川永創耀輝、一二三三國際供應鏈及永輝雲金等關聯方的採購、銷售及勞務往來情況會計。
2025年，公司向永輝彩食鮮採購商品6.61億元、銷售商品1.40億元；向北京友誼使者採購商品5.18億元；向四川永創耀輝採購商品2.79億元；向一二三三國際供應鏈採購商品4.00億元，並接受勞務5022.23萬元會計。
公司在回覆中逐項說明了各關聯交易的定價依據、信用政策、結算方式及期末往來款餘額和期後回款情況會計。對於與北京友誼使者、四川永創耀輝的酒類採購，公司表示關聯方為品牌授權經銷商，可鎖定正品貨源、保障旺季穩定供貨，規模拿貨享受廠家政策紅利，綜合採購成本優於外部供應商，交易價格公允。
預計負債方面，永輝超市2024年末預計負債餘額為2303.66萬元，主要由未決訴訟構成，而到了2025年末，這一數字降至0會計。上交所要求永輝超市解釋預計負債清零的原因，並說明是否存在前期計提違規轉回的情形。
永輝超市在回覆公告中表示，2025年末預計負債餘額降至0，並非因為公司的訴訟風險徹底解除，也並非違規轉回利潤，而是基於企業會計準則變更進行的科目重分類會計。
永輝超市進一步表示，公司考慮到《企業會計準則應用指南匯編2024》提及對於期限在一年或一個營業週期以內的預計負債，在“其他流動負債”專案列報會計。2025年公司將計提的預計負債，在其他流動負債科目進行列報，金額合計約1.39億元。
公司表示，對於未決訴訟均結合外部法律專家意見審慎判斷是否滿足預計負債確認條件，已判決案件按照判決金額計提，尚未判決但敗訴可能性較高的案件合理預估金額並計提，不存在應計提未計提的情況會計。年審會計師核查後認為，預計負債計提符合企業會計準則相關規定。
