智通財經APP獲悉，摩根大通釋出研報稱，領展房產基金(00823)截至6月底首財季運營資料顯示，香港即期租金持續回穩，但商戶銷售表現略為令人失望房產。該行維持領展“增持”評級，目標價43港元。
報告指出，領展香港物業的商戶銷售額在首季度同比下降1.1%，遜於市場預期的輕微正增長，亦跑輸香港必需消費品零售銷售同比增長3.7%的表現房產。不過，香港即期租金環比跌幅進一步收窄至0.5%。管理層預計2027財年上半年租金重訂幅度為負中單位數，較2026財年負高單位數有所改善，但全年指引仍維持負高單位數。
該行認為，領展最新資料未帶來驚喜，但仍看好其前景，主要由於即期租金回穩及租金重訂幅度有望於2028財年改善;投資者或從地產發展商轉向收租股;持續的單位回購;以及6.5%的收益率仍為香港地產股流動性最高之一房產。領展管理層重申對2027財年每基金單位分派穩定的指引感到“滿意”，年度化成本節省2億港元的目標進度良好。此外，領展有望受惠於REITs納入港股通，雖然目前仍未有具體時間表，但市場已不再反映相關預期，若未來成事，股價或有正面反應。
