早盤，算力租賃板塊大漲，截至發稿板塊漲3.67%租賃。領漲股協創資料漲20.00%，板塊內江蘇有線、利通電子、鴻博股份、中嘉博創協4只個股漲停，宏景科技、品高股份漲超10%。
當前市場炒作算力租賃的核心邏輯在於行業供需錯配帶來的景氣度提升，一方面AI Agent、多模態等新興應用爆發式拉動算力需求，高階算力晶片供給偏緊推高租賃價格，廠商議價權顯著提升；另一方面行業商業模式從單純裸算力出租升級為模型服務或Token分成，盈利能力迎來質的飛躍，疊加政策推動普惠算力落地，行業長期成長空間開啟租賃。
訊息面上，紐約資料提供商Ornn的資料顯示，近幾個月來，英偉達全系列GPU在雲端資料中心的現貨租賃價格均大幅上漲，其最先進的Blackwell系列晶片單小時租金已達4.08美元，較兩個月前上漲48%租賃。
東吳證券研報指出，當前算力緊缺程度較高，算力租賃廠商的行業議價權有望提升，其業務模式正從單純的裸算力出租升級為模型服務或Token分成模式，即從“賣算力”轉向“賣Token”租賃。這一轉變有望大幅提升算力租賃公司的盈利能力，動其估值體系從PE向PS切換。中信證券表示，優質算力晶片供給偏緊，頭部算力租賃廠商卡位優勢突出，行業格局正加速向頭部集中。
工信部正式啟動普惠算力賦能中小企業發展專項行動，明確到2028年底建成覆蓋廣、成本低的普惠算力服務體系，思特奇與中國中小企業協會合作搭建的“算力超市”，為企業打造一站式算力服務入口，進一步啟用算力租賃市場需求租賃。
相關行業租賃：
算力租賃服務：隨著各類AI應用持續落地，下游大模型、網際網路廠商對高階算力需求激增，而高階晶片供給短期難以匹配需求，算力租賃行業供需錯配問題凸顯租賃。頭部廠商憑藉晶片資源儲備獲得更高議價權，商業模式升級帶動盈利空間拓寬，相關企業將充分受益於行業高景氣度。
算力排程運營：當前國內算力存在資源利用率低、區域分佈錯配等問題，亟需透過統一排程實現供需匹配租賃。運營商主導的平臺可整合異構算力資源，科技企業主導的平臺聚焦垂直領域算力服務，具備算力排程與運營能力的企業將迎來快速發展機遇，助力行業實現算力高效利用。
算力基礎設施建設：普惠算力專項行動推動全國算力中心建設提速，中小企業對低成本算力的需求持續釋放，帶動資料中心機櫃、伺服器等基礎設施需求增長租賃。同時海外算力租賃價格上漲也推動國內算力基礎設施出海步伐加快，具備IDC建設與運維能力的企業將獲得更多訂單支援。
產業鏈公司租賃：
協創資料：公司緊抓人工智慧與智慧算力業務機遇，2026年第一季度淨利同比預增284%-402%，算力專案交付帶動營收大幅增長，已透過採購伺服器開展算力租賃服務，為業務發展提供新增長支撐租賃。
鴻博股份：2024年上半年已產生算力租賃收入，對外算力租賃按照協議每月結算實際費用，當前算力相關業務正常開展，在算力租賃賽道穩步推進業務佈局租賃。
利通電子：公司算力租賃業務毛利率實現輕微上升，較2024年全年的34.93%有所提升，憑藉穩定的盈利能力在算力租賃市場持續拓展業務邊界租賃。
青雲科技：早在2023年就推出了搭載NVIDIA A100GPU的雲伺服器算力租賃業務，依託自身雲服務技術積累，為客戶提供專業的高階算力租賃服務租賃。
