◎記者 馬嘉悅 私募對AI產業鏈的關注和佈局，正在發生結構性變化科技。 多家頭部私募釋出的8月月報顯示，AI產業正在從單一算力基建驅動，走向上游應用與下游算力更平衡地發展，AI應用、雲端計算等方向的投資機會值得重點關注。 頭部私募加碼“AI+”上市公司 洲明科技近日釋出的《關於回購股份事項前十名股東及前十名無限售條件股東持股情況的公告》顯示，截至7月31日，寧泉資產旗下寧泉致遠39號私募證券投資基金持有該公司539萬股，相較於一季度末增持10萬股。 公開資料顯示，洲明科技為LED顯示屏、照明產品生產商。今年一季度，該公司面臨業績壓力。不過，洲明科技此前在接受機構調研時表示，人工智慧時代，公司會圍繞主業，基於LED顯示屏打造企業級具身智慧體平臺，拓展Mini/Micro LED、LED+AI等高附加值產品市場，透過毛利率改善對沖成本上漲影響。 百億級私募睿郡資產也積極關注AI和“AI+”方向的投資機會。盈康生命7月21日釋出的《關於回購股份事項前十名股東和前十名無限售條件股東持股情況的公告》顯示，截至7月16日，外貿信託-睿郡穩享私募證券投資基金持有該公司925萬股，相較於一季度末增持163.5萬股。 據悉，盈康生命為腫瘤放射治療裝置綜合服務商和腫瘤醫療服務運營商。光大證券分析稱，6月6日，盈康生命與華為雲正式簽署合作框架協議，依託華為雲生態加持，盈康生命原有AI產品體系將實現標準化、模組化升級，具備對外輸出、行業規模化複製的能力，構築差異化競爭壁壘。 機構目光從算力轉向應用 事實上，不僅是寧泉資產和睿郡資產，7月以來不少頭部私募在AI領域的研究重點都發生了結構性變化。 “當前位置我們不悲觀，但樂觀的錨點已經不同。”相聚資本相關人士在接受上海證券報記者採訪時表示，AI產業正在從單一算力基建驅動，走向上游應用與下游算力更平衡地發展，市場定價將越來越聚焦真正能實現價值擴張的公司。具體而言，訂單、產能、交付、收入、利潤、現金流和技術壁壘，將替代單純情緒和漲價成為AI產業鏈上更核心的估值依據。 和諧匯一創始人林鵬也認為：“AI是技術革命，與2000年的網際網路革命相似。因此，AI硬體退潮後，必然有新的應用或者終端產生，並帶動全球經濟進入新一輪上升週期。從投研層面來看，我們整體對AI的產業發展保持樂觀積極態度，而且我們相信長期會湧現一批新公司、誕生新的應用領域。這是我們後續要投入精力去佈局挖掘的方向，當前AI應用、終端領域的一些機會已經初現端倪。” 清和泉投資相關人士表示，隨著大模型的效能不斷提升，加之中國開源模型的追趕，單位詞元的價格呈現下降趨勢，從而會推動下游應用的爆發。在此過程中，大型雲端計算公司有望成為獲益的核心環節，美國大型雲端計算公司的季報已經證明了下游對AI應用需求的高增長態勢，相關企業雲服務收入不斷加速，預計隨著國內模型能力的提升，國內大型雲服務商的收入也將呈現加速態勢，相關機會值得關注。 記者近日採訪獲悉，國內管理規模領先的滬上某主觀策略私募7月以來進行了持倉組合的調整，加碼了A股和港股中AI應用相關標的，減持了美股市場部分估值過高的硬科技企業。該私募相關人士向記者透露，公司認為，按照產業發展的客觀規律，上游供給端的制約被逐步化解、各項成本得到回落後，應用層面的蓬勃發展值得期待。
◎記者 馬嘉悅
私募對AI產業鏈的關注和佈局，正在發生結構性變化科技。
多家頭部私募釋出的8月月報顯示，AI產業正在從單一算力基建驅動，走向上游應用與下游算力更平衡地發展，AI應用、雲端計算等方向的投資機會值得重點關注科技。
頭部私募加碼“AI+”上市公司
洲明科技近日釋出的《關於回購股份事項前十名股東及前十名無限售條件股東持股情況的公告》顯示，截至7月31日，寧泉資產旗下寧泉致遠39號私募證券投資基金持有該公司539萬股，相較於一季度末增持10萬股科技。
公開資料顯示，洲明科技為LED顯示屏、照明產品生產商科技。今年一季度，該公司面臨業績壓力。不過，洲明科技此前在接受機構調研時表示，人工智慧時代，公司會圍繞主業，基於LED顯示屏打造企業級具身智慧體平臺，拓展Mini/Micro LED、LED+AI等高附加值產品市場，透過毛利率改善對沖成本上漲影響。
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百億級私募睿郡資產也積極關注AI和“AI+”方向的投資機會科技。盈康生命7月21日釋出的《關於回購股份事項前十名股東和前十名無限售條件股東持股情況的公告》顯示，截至7月16日，外貿信託-睿郡穩享私募證券投資基金持有該公司925萬股，相較於一季度末增持163.5萬股。
據悉，盈康生命為腫瘤放射治療裝置綜合服務商和腫瘤醫療服務運營商科技。光大證券分析稱，6月6日，盈康生命與華為雲正式簽署合作框架協議，依託華為雲生態加持，盈康生命原有AI產品體系將實現標準化、模組化升級，具備對外輸出、行業規模化複製的能力，構築差異化競爭壁壘。
機構目光從算力轉向應用
事實上，不僅是寧泉資產和睿郡資產，7月以來不少頭部私募在AI領域的研究重點都發生了結構性變化科技。
“當前位置我們不悲觀，但樂觀的錨點已經不同科技。”相聚資本相關人士在接受上海證券報記者採訪時表示，AI產業正在從單一算力基建驅動，走向上游應用與下游算力更平衡地發展，市場定價將越來越聚焦真正能實現價值擴張的公司。具體而言，訂單、產能、交付、收入、利潤、現金流和技術壁壘，將替代單純情緒和漲價成為AI產業鏈上更核心的估值依據。
和諧匯一創始人林鵬也認為：“AI是技術革命，與2000年的網際網路革命相似科技。因此，AI硬體退潮後，必然有新的應用或者終端產生，並帶動全球經濟進入新一輪上升週期。從投研層面來看，我們整體對AI的產業發展保持樂觀積極態度，而且我們相信長期會湧現一批新公司、誕生新的應用領域。這是我們後續要投入精力去佈局挖掘的方向，當前AI應用、終端領域的一些機會已經初現端倪。”
清和泉投資相關人士表示，隨著大模型的效能不斷提升，加之中國開源模型的追趕，單位詞元的價格呈現下降趨勢，從而會推動下游應用的爆發科技。在此過程中，大型雲端計算公司有望成為獲益的核心環節，美國大型雲端計算公司的季報已經證明了下游對AI應用需求的高增長態勢，相關企業雲服務收入不斷加速，預計隨著國內模型能力的提升，國內大型雲服務商的收入也將呈現加速態勢，相關機會值得關注。
記者近日採訪獲悉，國內管理規模領先的滬上某主觀策略私募7月以來進行了持倉組合的調整，加碼了A股和港股中AI應用相關標的，減持了美股市場部分估值過高的硬科技企業科技。該私募相關人士向記者透露，公司認為，按照產業發展的客觀規律，上游供給端的制約被逐步化解、各項成本得到回落後，應用層面的蓬勃發展值得期待。
